Bodycote, der weltweit führende Anbieter von Wärmebehandlungs- und speziellen thermischen Verarbeitungsdienstleistungen, kündigt eine Reihe strategischer Schritte an, um das Wachstum seines Geschäftsbereichs Specialist Technologies durch die Ausweitung der Präsenz und des Umfangs des heißisostatischen Pressens (HIP) in den USA zu verbessern und voranzutreiben.
Erwerb von Lake City HT und Stack Metallurgical Group
Am 6. Oktober 2023 vereinbarte Bodycote die Übernahme von zwei auf Technologie spezialisierten Unternehmen:
- Lake City HT mit Sitz in Warsaw, Indiana, ein führendes Unternehmen für HIP- und Vakuum-Wärmebehandlung in der Medizintechnik, das in erster Linie den Markt für orthopädische Implantate sowie die zivile Luft- und Raumfahrt beliefert.
- Stack Metallurgical Group mit Sitz im pazifischen Nordwesten der USA, ein wichtiger Anbieter von HIP-, Wärmebehandlungs- und Metallveredelungsdienstleistungen hauptsächlich für die zivile Luft- und Raumfahrt, den Verteidigungssektor und den Energiemarkt.
Die Geschäftsbereiche ergänzen die bestehenden Aktivitäten von Bodycotein hohem Maße und werden sowohl unsere geografische Präsenz in Nordamerika erweitern als auch zusätzliche Kundenkontakte schaffen. Die Geschäftsbereiche umfassen zwei HIP- und drei Wärmebehandlungsstandorte, die in Bodycote's bestehende Geschäftsbereiche Specialist Technologies und Aerospace, Defence and Energy classical heat treatment integriert werden.
Der kombinierte Bruttopreis für die Übernahmen beläuft sich auf 145 Mio. USD (119 Mio. £) auf einer bargeldlosen und schuldenfreien Basis und unterliegt den üblichen Anpassungen beim Abschluss. Nach den erwarteten Steuervorteilen in Höhe von mindestens 15 Mio. US-Dollar beläuft sich der wirtschaftliche Nettogegenwert auf etwa 130 Mio. US-Dollar (106 Mio. Pfund). Das kombinierte Akquisitionsmultiple beträgt weniger als das 9-fache des für 2024 erwarteten EBITDA unter Berücksichtigung von Steuervorteilen und Synergien.
Die Geschäftsbereiche verzeichneten im ersten Halbjahr 2023 ein starkes Wachstum mit einem Umsatzanstieg von 29 %. Für das zweite Halbjahr 2023 wird mit einer ähnlichen Wachstumsrate gerechnet, wobei für das Geschäftsjahr 2023 ein Umsatz von rund 45 Mio. USD (36 Mio. £) erwartet wird. Dieses Wachstum spiegelt die anhaltende Erholung des zivilen Luft- und Raumfahrtmarktes, das starke Wachstum des Medizinmarktes und die Gewinnung neuer Kunden wider, die eine solide Grundlage für die Zukunft bilden.
Der Abschluss der Akquisitionen steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung und wird aus den bestehenden Kreditfazilitäten des Konzerns finanziert. Die Akquisitionen werden sich ab dem ersten Jahr nach dem Abschluss positiv auf die Margen und den Gewinn je Aktie des Konzerns auswirken und voraussichtlich die Kapitalkosten von Bodycoteim Jahr 2025 übersteigen. Nach der Akquisition wird der Verschuldungsgrad der Gruppe bequem innerhalb unseres Zielbereichs liegen, so dass die Bilanzstärke weiterhin die Umsetzung der Strategie der Gruppe unterstützen wird.
Pläne zur Eröffnung einer neuen HIP-Einrichtung im Großraum Los Angeles
Darüber hinaus gibt Bodycote heute Pläne zur Eröffnung eines neuen HIP-Werks bekannt, das einen der bestehenden Standorte der Gruppe im Großraum Los Angeles nutzen wird. Diese Kapazität wird im Laufe des Jahres 2024 in Betrieb gehen und das schnelle Wachstum der Märkte für Raumfahrt und Zivilluftfahrt im Großraum Los Angeles unterstützen.
Stephen Harris, Vorstandsvorsitzender von Bodycote plc, kommentierte:
"Diese Investitionen sind ein wichtiger und spannender Baustein in unserer Strategie, die Geschäftsbereiche von Specialist Technologies weiter zu verbessern und auszubauen. Darüber hinaus werden sie unsere Präsenz in der Luft- und Raumfahrt sowie in der medizinischen Wärmebehandlung an der Westküste und in Indiana in den USA erweitern. Die Akquisitionen werden die Gewinnspannen der Gruppe erhöhen, den Gewinn pro Aktie steigern und es uns ermöglichen, die strukturellen Wachstumschancen in der Raumfahrt, der zivilen Luft- und Raumfahrt und der Medizintechnik weiter zu nutzen.
Die geplante neue HIP-Anlage im Großraum Los Angeles wird es Bodycote ermöglichen, vom aufstrebenden HIP-Markt in der Raumfahrt und der zivilen Luftfahrt in der Region zu profitieren. Es wird nur geringe Investitionen erfordern, da es einen bestehenden Bodycote und vorhandene HIP-Behälter nutzt, die sofort für die Installation zur Verfügung stehen.
Die optimale Kapitalallokation zur Steigerung des Shareholder Value hat für die Gruppe nach wie vor höchste Priorität, und diese Investitionen spiegeln dies wider.
Lazard fungierte als exklusiver Finanzberater für Bodycote beim Erwerb von Lake City HT und Stack Metallurgical Group.
Über Lake City Heat Treating (Lake City HT)
Lake City HT, derzeit im Besitz der Familie Davis, ist von einem einzigen Standort in Warsaw, Indiana, aus tätig. Der Standort bietet HIP- und damit verbundene Wärmebehandlungsdienste an. Das Unternehmen bedient in erster Linie den Markt für medizinische orthopädische Implantate, ist aber auch im Bereich der Luft- und Raumfahrt tätig.
Über die Stack Metallurgical Group (SMG)
SMG, derzeit im Besitz einer Gruppe privater Investoren, betreibt eine HIP-Anlage in Albany, Oregon, und Wärmebehandlungsanlagen in Portland, Oregon, Spokane, Washington und Salt Lake City, Utah, in den USA. Das Unternehmen konzentriert sich auf den Luft- und Raumfahrtmarkt und hat zusätzliche Umsätze in den Bereichen Energie und allgemeine Industrie.
Über Bodycote
Mit mehr als 165 akkreditierten Einrichtungen in 22 Ländern ist Bodycote der weltweit größte Anbieter von Wärmebehandlungsdienstleistungen. Mit Hilfe von Spezialtechnologien und klassischer Wärmebehandlung verbessert Bodycote die Eigenschaften von Metallen und Legierungen und verlängert so die Lebensdauer wichtiger Komponenten für eine Vielzahl von Branchen, darunter Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Automobilbau, Energieerzeugung, Medizintechnik, Öl und Gas, Bauwesen und Transport. Kunden aus all diesen Branchen vertrauen ihre Produkte seit mehr als 50 Jahren der Pflege von Bodycotean. Weitere Informationen finden Sie unter bodycote
Offenlegungen
Die Übernahme stellt eine Transaktion der Klasse 2 im Sinne der Börsenzulassungsvorschriften der britischen Financial Conduct Authority dar. In dem am 31. Dezember 2022 zu Ende gegangenen Geschäftsjahr erwirtschafteten die Geschäftsbereiche zusammen einen Umsatz von 35 Mio. USD und ein EBIT von 6 Mio. USD, und die Geschäftsbereiche verfügten über ein kombiniertes Bruttovermögen von 46 Mio. USD.
Diese Bekanntmachung enthält Insiderinformationen im Sinne von Artikel 7 der Verordnung 2014/596/EU, die gemäß den Market Abuse (Amendment) (EU Exit) Regulations (SI 2019/310) ("UK MAR") Teil des britischen Rechts ist. Mit der Veröffentlichung dieser Mitteilung gelten diese Insider-Informationen (wie in der UK MAR definiert) nun als öffentlich zugänglich. Der General Counsel von Bodycote ist die Person, die für diese Bekanntgabe verantwortlich ist.
Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf aktuellen Erwartungen und Annahmen beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den in den zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit enthaltenen Ergebnissen oder Entwicklungen abweichen. Jede zukunftsgerichtete Aussage bezieht sich nur auf das Datum dieses Dokuments. Bodycote plc übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen öffentlich zu revidieren oder zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, es besteht eine gesetzliche Verpflichtung.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Bodycote plc
Stephen Harris, Vorstandsvorsitzender der Gruppe
Ben Fidler, Finanzvorstand
Telefon: +44 1625 505 300
FTI-Beratung
Richard Mountain
Susanne Yule
Telefon: +44 203 727 1340