Bodycote, leader mondiale nei servizi di trattamento termico e di lavorazione termica specialistica, annuncia una serie di iniziative strategiche volte a potenziare e a favorire l'ulteriore crescita della sua attività di Specialist Technologies, attraverso l'espansione dell'impronta e della scala del Gruppo nel settore della pressatura isostatica a caldo (HIP) negli Stati Uniti.
Acquisizione di Lake City HT e Stack Metallurgical Group
Il 6 ottobre 2023, Bodycote ha accettato di acquisire due aziende specializzate in tecnologia:
- Lake City HT con sede a Warsaw, Indiana, è un'azienda leader nel mercato medicale per il trattamento termico HIP e sottovuoto che rifornisce principalmente il mercato degli impianti ortopedici e i clienti del settore aerospaziale civile.
- Stack Metallurgical Group, con sede nel Pacifico nordoccidentale degli Stati Uniti, è un fornitore chiave di servizi di HIP, trattamento termico e finitura dei metalli, principalmente per i mercati dell'aerospaziale civile, della difesa e dell'energia.
Le attività sono altamente complementari a quelle già esistenti di Bodycotee consentiranno di espandere la nostra presenza geografica in Nord America e di raggiungere ulteriori clienti. Le attività comprendono due siti HIP e tre siti di trattamento termico, che saranno integrati rispettivamente nelle attuali attività di Specialist Technologies e di trattamento termico classico per l'industria aerospaziale, la difesa e l'energia di Bodycote.
Il corrispettivo lordo combinato per le acquisizioni è di 145 milioni di dollari (119 milioni di sterline) su base cash e senza debiti e sarà soggetto alle consuete rettifiche di chiusura. Al netto dei benefici fiscali previsti, pari ad almeno 15 milioni di dollari, il corrispettivo economico netto è di circa 130 milioni di dollari (106 milioni di sterline). Il multiplo dell'acquisizione combinata è inferiore a 9x l'EBITDA previsto per il 2024, tenendo conto dei benefici fiscali e delle sinergie.
Le attività hanno registrato una forte crescita nel 1° semestre 2023, con un aumento dei ricavi del 29%. Per la seconda metà del 2023 si prevede un tasso di crescita sostanzialmente analogo, con un fatturato previsto per l'esercizio 2023 di circa 45 milioni di dollari (36 milioni di sterline). Questa crescita riflette l'attuale ripresa del mercato aerospaziale civile, la forte crescita del mercato medicale e le nuove acquisizioni di clienti, che costituiscono una solida base per il futuro.
Il completamento delle acquisizioni è soggetto all'autorizzazione normativa e sarà finanziato con le linee di credito esistenti del Gruppo. Le acquisizioni avranno un effetto accrescitivo sui margini e sugli utili per azione del Gruppo a partire dal primo anno successivo al completamento e si prevede che supereranno il costo del capitale di Bodycotenel 2025. Dopo l'acquisizione, la leva finanziaria del Gruppo sarà comodamente all'interno della nostra fascia obiettivo, garantendo una costante solidità di bilancio a sostegno dell'esecuzione della strategia del Gruppo.
Progetti per l'apertura di una nuova struttura HIP nella zona di Los Angeles.
Inoltre, Bodycote annuncia oggi l'intenzione di aprire un nuovo impianto HIP utilizzando uno dei siti esistenti del Gruppo nella zona di Los Angeles. Questa capacità diventerà operativa nel 2024 e sosterrà la rapida crescita dei mercati dello spazio e dell'aviazione civile nell'area di Los Angeles.
Stephen Harris, Group Chief Executive di Bodycote plc, ha commentato:
"Questi investimenti sono un importante ed entusiasmante strumento della nostra strategia per migliorare e far crescere ulteriormente le nostre attività nel settore delle tecnologie specialistiche. Inoltre, amplieranno la nostra presenza nel settore del trattamento termico aerospaziale e medicale sulla costa occidentale e nell'Indiana, negli Stati Uniti. Le acquisizioni miglioreranno i margini del gruppo, daranno un impatto positivo sull'utile per azione e ci permetteranno di capitalizzare ulteriormente le opportunità di crescita strutturale nei mercati spaziale, aerospaziale civile e medico".
Il nuovo impianto HIP proposto nella zona di Los Angeles consentirà Bodycote di trarre vantaggio dal fiorente mercato HIP nel settore spaziale e aerospaziale civile della regione. L'impianto richiederà solo un investimento modesto, poiché utilizza un sito Bodycote già esistente e recipienti HIP già disponibili per l'installazione.
L'allocazione ottimale del capitale per promuovere il valore per gli azionisti rimane una priorità assoluta per il Gruppo e questi investimenti lo riflettono."
Lazard ha agito come consulente finanziario esclusivo di Bodycote per l'acquisizione di Lake City HT e Stack Metallurgical Group.
Informazioni sul trattamento termico di Lake City (Lake City HT)
Lake City HT, attualmente di proprietà della famiglia Davis, opera in un unico sito a Warsaw, Indiana. Il sito fornisce servizi di HIP e di trattamento termico associato. L'attività serve prevalentemente il mercato degli impianti ortopedici, ma comprende anche attività legate al settore aerospaziale.
Informazioni su Stack Metallurgical Group (SMG)
SMG, attualmente di proprietà di un gruppo di investitori privati, gestisce un impianto HIP ad Albany, Oregon, e impianti di trattamento termico a Portland, Oregon, Spokane, Washington e Salt Lake City, Utah, negli Stati Uniti. L'attività si concentra sul mercato aerospaziale e ha ulteriori vendite nei mercati dell'energia e dell'industria in generale.
Informazioni su Bodycote
Con oltre 165 strutture accreditate in 22 paesi, Bodycote è il più grande fornitore al mondo di servizi di trattamento termico. Attraverso le Specialist Technologies e i trattamenti termici classici, Bodycote migliora le proprietà di metalli e leghe, prolungando la vita di componenti vitali per un'ampia gamma di settori, tra cui aerospaziale, difesa, automobilistico, produzione di energia, medicale, oil & gas, edilizia e trasporti. I clienti di tutti questi settori affidano i loro prodotti alle cure di Bodycoteda oltre 50 anni. Per ulteriori informazioni, visitare il sito bodycote
Divulgazione
L'acquisizione costituisce una transazione di Classe 2 ai fini del Regolamento di quotazione della Financial Conduct Authority del Regno Unito. Durante l'intero anno conclusosi il 31 dicembre 2022, le attività hanno generato un fatturato combinato di 35 milioni di dollari, un EBIT combinato di 6 milioni di dollari e un patrimonio lordo combinato di 46 milioni di dollari.
Il presente annuncio contiene informazioni privilegiate ai fini dell'articolo 7 del Regolamento 2014/596/UE che fa parte della legislazione nazionale del Regno Unito ai sensi del Market Abuse (Amendment) (EU Exit) Regulations (SI 2019/310) ("UK MAR"). Al momento della pubblicazione del presente annuncio, tali informazioni privilegiate (come definite nel regolamento UK MAR) sono ora considerate di dominio pubblico. Il General Counsel di Bodycote è la persona responsabile di questa divulgazione.
Il presente annuncio contiene dichiarazioni previsionali basate sulle attuali aspettative e ipotesi. Vari rischi noti e sconosciuti, incertezze e altri fattori possono far sì che i risultati effettivi differiscano dai risultati o dagli sviluppi futuri espressi o impliciti nelle dichiarazioni previsionali. Ogni dichiarazione previsionale si riferisce solo alla data del presente documento. Bodycote plc non si assume alcun obbligo di rivedere o aggiornare pubblicamente queste dichiarazioni previsionali o di adeguarle a eventi o sviluppi futuri, sia a seguito di nuove informazioni, che di eventi futuri o altro, se non nella misura richiesta dalla legge.
Per ulteriori informazioni, contattare:
Bodycote plc
Stephen Harris, Direttore Generale del Gruppo
Ben Fidler, direttore finanziario
Tel: +44 1625 505 300
Consulenza FTI
Richard Mountain
Susanne Yule
Tel: +44 203 727 1340