Bodycote, maailman johtava lämpökäsittely- ja erikoistuneiden lämpökäsittelypalveluiden tarjoaja, ilmoittaa useista strategisista toimista, joiden tarkoituksena on vahvistaa ja edistää Specialist Technologies -liiketoimintansa kasvua laajentamalla konsernin Hot Isostatic Pressing (HIP) -liiketoiminnan jalansijaa ja mittakaavaa Yhdysvalloissa.
Lake City HT:n ja Stack Metallurgical Groupin hankinta
Bodycote sopi 6. lokakuuta 2023 kahden teknologiaan erikoistuneen yrityksen ostamisesta:
- Lake City HT sijaitsee Indianan Varsovassa, ja se on johtava lääketieteen markkinoilla toimiva HIP- ja tyhjiölämpökäsittelyyritys, joka toimittaa tuotteita pääasiassa ortopedisille implanttien markkinoille sekä siviili-ilmailu- ja avaruusalan asiakkaille.
- Stack Metallurgical Group, joka sijaitsee Yhdysvaltojen luoteis-Tyynenmeren alueella ja on keskeinen HIP-, lämpökäsittely- ja metallin viimeistelypalvelujen tarjoaja pääasiassa siviili-ilmailu-, puolustus- ja energiamarkkinoilla.
Liiketoiminnot täydentävät hyvin Bodycotenykyisiä toimintoja, ja ne laajentavat maantieteellistä jalansijaamme Pohjois-Amerikassa sekä tuovat lisää asiakaskuntaa. Liiketoiminnot käsittävät kaksi HIP- ja kolme lämpökäsittelylaitosta, jotka integroidaan Bodycotenykyiseen Specialist Technologies -liiketoimintaan ja Aerospace, Defence and Energy classical -lämpökäsittelyliiketoimintaan.
Yrityskauppojen yhteenlaskettu bruttovastike on 145 miljoonaa dollaria (119 miljoonaa puntaa) käteisellä ja velattomana, ja siihen tehdään tavanomaiset mukautukset kaupan päättyessä. Odotettavissa olevien vähintään 15 miljoonan dollarin verohyötyjen jälkeen taloudellinen nettovastike on noin 130 miljoonaa dollaria (106 miljoonaa puntaa). Yhdistetty hankintahinnan kerroin on alle 9x odotettu vuoden 2024 EBITDA, kun verohyödyt ja synergiat otetaan huomioon.
Liiketoimintojen kasvu oli vahvaa vuoden 2023 ensimmäisellä vuosipuoliskolla, ja liikevaihto kasvoi 29 %. Vuoden 2023 jälkipuoliskolla odotetaan suurin piirtein samanlaista kasvuvauhtia, ja vuoden 2023 liikevaihdon odotetaan olevan noin 45 miljoonaa dollaria (36 miljoonaa puntaa). Kasvu heijastaa siviili-ilmailu- ja avaruusalan markkinoiden jatkuvaa elpymistä, vahvaa kasvua lääketieteellisillä markkinoilla ja uusia asiakkuuksia, jotka luovat vankan perustan tulevaisuudelle.
Yritysostojen toteuttaminen edellyttää viranomaishyväksyntää, ja ne rahoitetaan konsernin nykyisillä luottolimiiteillä. Yritysostot kasvattavat konsernin katetta ja osakekohtaista tulosta ensimmäisestä vuodesta alkaen ja niiden odotetaan ylittävän Bodycotepääomakustannukset vuonna 2025. Yrityskaupan jälkeen konsernin velkaantumisaste on mukavasti tavoitealueella, mikä tarjoaa jatkuvan taseen vahvuuden, joka tukee konsernin strategian toteuttamista.
Suunnitelmat uuden HIP-laitoksen avaamisesta Los Angelesin suuralueella.
Lisäksi Bodycote ilmoittaa tänään suunnitelmista avata uusi HIP-tehdas, jossa hyödynnetään yhtä konsernin nykyisistä toimipaikoista Los Angelesin suuralueella. Tämä kapasiteetti otetaan käyttöön vuoden 2024 aikana, ja se tukee avaruus- ja siviili-ilmailumarkkinoiden nopeaa kasvua Los Angelesin alueella.
Bodycote plc:n toimitusjohtaja Stephen Harris kommentoi:
"Nämä investoinnit ovat tärkeä ja jännittävä osa strategiaamme, jonka tavoitteena on parantaa ja kasvattaa edelleen Specialist Technologies -liiketoimintaamme. Lisäksi ne laajentavat jalansijaamme ilmailu- ja avaruusteollisuuden sekä lääketieteellisen lämpökäsittelyn alalla länsirannikolla ja Indianassa Yhdysvalloissa. Yritysostot parantavat konsernin marginaaleja, parantavat osakekohtaista tulosta ja antavat meille mahdollisuuden hyödyntää avaruus-, siviili-ilmailu- ja ilmailualan sekä lääketieteen markkinoiden rakenteellisia kasvumahdollisuuksia.
Ehdotettu uusi HIP-tehdas Los Angelesin suuralueella antaa Bodycote mahdollisuuden hyödyntää alueen avaruus- ja siviili-ilmailun kasvavia HIP-markkinoita. Se vaatii vain vähäisiä investointeja, koska siinä hyödynnetään Bodycote nykyistä toimipaikkaa ja olemassa olevia HIP-aluksia, jotka ovat välittömästi käytettävissä asennusta varten.
Pääoman optimaalinen kohdentaminen osakkeenomistajien arvon kasvattamiseksi on edelleen konsernin ensisijainen tavoite, ja nämä investoinnit heijastavat tätä."
Lazard toimi Bodycote yksinomaisena rahoitusneuvonantajana Lake City HT:n ja Stack Metallurgical Groupin ostossa.
Tietoja Lake Cityn lämpökäsittelystä (Lake City HT)
Lake City HT, joka on nykyisin Davisin perheen omistuksessa, toimii yhdellä paikkakunnalla Varsovassa, Indianassa. Siellä tarjotaan HIP- ja siihen liittyviä lämpökäsittelypalveluja. Liiketoiminta palvelee pääasiassa ortopedisten implanttien markkinoita, mutta se käsittää myös ilmailu- ja avaruusalaan liittyvää liiketoimintaa.
Tietoja Stack Metallurgical Groupista (SMG)
SMG:llä, jonka omistaa tällä hetkellä yksityinen sijoittajaryhmä, on HIP-laitos Albanyssa, Oregonissa, sekä lämpökäsittelylaitokset Portlandissa, Oregonissa, Spokanessa, Washingtonissa ja Salt Lake Cityssä, Utahissa, Yhdysvalloissa. Yritys keskittyy ilmailu- ja avaruusteollisuuden markkinoille, ja sillä on lisämyyntiä myös energia- ja yleisten teollisuusalojen markkinoilla.
Bodycote
Bodycote on maailman suurin lämpökäsittelypalvelujen tarjoaja, jolla on yli 165 akkreditoitua laitosta 22 maassa. Bodycote parantaa metallien ja seosten ominaisuuksia erikoisteknologioiden ja klassisen lämpökäsittelyn avulla ja pidentää elintärkeiden komponenttien käyttöikää monilla teollisuudenaloilla, kuten ilmailu- ja avaruusteollisuudessa, puolustusteollisuudessa, autoteollisuudessa, sähköntuotannossa, lääketieteessä, öljy- ja kaasuteollisuudessa, rakennusteollisuudessa ja kuljetusalalla. Kaikkien näiden teollisuudenalojen asiakkaat ovat uskoneet tuotteensa Bodycotehoitoon jo yli 50 vuoden ajan. Lisätietoja on osoitteessa bodycote
Ilmoitukset
Yrityskauppa on Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authorityn listautumissäännöissä tarkoitettu luokan 2 liiketoimi. Liiketoimintojen yhteenlaskettu liikevaihto 31. joulukuuta 2022 päättyneellä koko tilikaudella oli 35 miljoonaa dollaria ja yhteenlaskettu liikevoitto 6 miljoonaa dollaria, ja liiketoimintojen yhteenlaskettu bruttovarallisuus oli 46 miljoonaa dollaria.
Tämä ilmoitus sisältää asetuksen 2014/596/EU 7 artiklassa tarkoitettua sisäpiiritietoa, joka on osa Yhdistyneen kuningaskunnan sisäistä lainsäädäntöä markkinoiden väärinkäyttöä (muutos) (EU:sta eroaminen) koskevien asetusten (SI 2019/310) ("Yhdistyneen kuningaskunnan markkinoiden väärinkäyttöä koskeva asetus") nojalla. Tämän ilmoituksen julkaisemisen jälkeen tämän sisäpiiritiedon (sellaisena kuin se on määritelty UK MAR:ssa) katsotaan nyt olevan julkista. Bodycote lakiasiainjohtaja on vastuussa tämän ilmoituksen tekemisestä.
Tämä ilmoitus sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja oletuksiin. Erilaiset tunnetut ja tuntemattomat riskit, epävarmuustekijät ja muut tekijät voivat aiheuttaa sen, että todelliset tulokset poikkeavat tulevista tuloksista tai kehityksestä, jotka on ilmaistu tai joihin on viitattu tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Kukin tulevaisuutta koskeva lausuma koskee vain tämän asiakirjan päivämäärää. Bodycote plc ei ota mitään velvollisuutta tarkistaa tai päivittää näitä tulevaisuutta koskevia lausumia julkisesti tai mukauttaa niitä tuleviin tapahtumiin tai kehitykseen joko uuden tiedon, tulevien tapahtumien tai muiden seikkojen seurauksena, paitsi siinä määrin kuin laki sitä vaatii.
Lisätietoja saa osoitteesta:
Bodycote plc
Stephen Harris, konsernijohtaja
Ben Fidler, talousjohtaja
Puh: +44 1625 505 300
FTI Consulting
Richard Mountain
Susanne Yule
Puh: +44 203 727 1340