Bodycote, wiodący na świecie dostawca usług obróbki cieplnej i specjalistycznego przetwarzania termicznego, ogłasza szereg strategicznych kroków w celu wzmocnienia i dalszego rozwoju swojej działalności w zakresie technologii specjalistycznych, poprzez rozszerzenie zasięgu i skali prasowania izostatycznego na gorąco (HIP) Grupy w USA.
Przejęcie Lake City HT i Stack Metallurgical Group
W dniu 6 października 2023 r. firma Bodycote zgodziła się nabyć dwie specjalistyczne firmy skoncentrowane na technologii:
- Lake City HT z siedzibą w Warszawie, Indiana, wiodąca na rynku medycznym firma zajmująca się obróbką cieplną HIP i próżniową, zaopatrująca głównie rynek implantów ortopedycznych, a także klientów z branży lotnictwa cywilnego.
- Stack Metallurgical Group z siedzibą na północno-zachodnim Pacyfiku w Stanach Zjednoczonych, kluczowy dostawca usług HIP, obróbki cieplnej i wykańczania metali, głównie dla rynków cywilnego przemysłu lotniczego, obronnego i energetycznego.
Firmy te są wysoce komplementarne z istniejącymi operacjami Bodycotei zarówno rozszerzą nasz zasięg geograficzny w Ameryce Północnej, jak i zapewnią dodatkowy zasięg klientów. Firmy obejmują dwa zakłady HIP i trzy zakłady obróbki cieplnej, które zostaną zintegrowane odpowiednio z istniejącą działalnością firmy Bodycotew zakresie technologii specjalistycznych oraz klasycznej obróbki cieplnej w przemyśle lotniczym, obronnym i energetycznym.
Łączne wynagrodzenie brutto za przejęcia wynosi 145 mln USD (119 mln GBP) w gotówce i bez zadłużenia i będzie podlegać zwyczajowym korektom na zamknięcie. Po uwzględnieniu spodziewanych korzyści podatkowych o wartości co najmniej 15 mln USD, wynagrodzenie ekonomiczne netto wyniesie około 130 mln USD (106 mln GBP). Połączona wielokrotność przejęcia jest mniejsza niż 9x oczekiwana EBITDA w 2024 r., biorąc pod uwagę korzyści podatkowe i synergie.
W pierwszej połowie 2023 r. firmy osiągnęły silny wzrost, a przychody wzrosły o 29%. Oczekuje się, że w drugiej połowie 2023 r. tempo wzrostu będzie zasadniczo podobne, a prognozowane przychody za rok obrotowy 2023 wyniosą około 45 mln USD (36 mln GBP). Wzrost ten odzwierciedla trwające ożywienie na rynku lotnictwa cywilnego, silny wzrost na rynku medycznym i pozyskiwanie nowych klientów, co zapewnia solidne podstawy na przyszłość.
Finalizacja przejęć podlega zatwierdzeniu przez organy regulacyjne i zostanie sfinansowana z istniejących linii kredytowych Grupy. Będą one miały pozytywny wpływ na marże Grupy i zysk na akcję od pierwszego roku po zakończeniu i oczekuje się, że przekroczą koszt kapitału Bodycotew 2025 roku. Po przejęciu dźwignia finansowa Grupy będzie wygodnie mieścić się w naszym docelowym zakresie, zapewniając stałą siłę bilansu wspierającą realizację strategii Grupy.
Plany otwarcia nowej placówki HIP w Los Angeles
Ponadto firma Bodycote ogłosiła dziś plany otwarcia nowego zakładu HIP wykorzystującego jedną z istniejących lokalizacji Grupy w Los Angeles. Ta zdolność produkcyjna zostanie uruchomiona w 2024 r. i będzie wspierać szybki rozwój rynków kosmicznych i lotnictwa cywilnego w rejonie Los Angeles.
Stephen Harris, dyrektor generalny Grupy Bodycote plc, skomentował:
"Inwestycje te są ważnym i ekscytującym czynnikiem umożliwiającym realizację naszej strategii dalszej poprawy i rozwoju naszych specjalistycznych technologii. Ponadto zwiększą one również naszą obecność w branży obróbki cieplnej w przemyśle lotniczym i medycznym na Zachodnim Wybrzeżu oraz w stanie Indiana w USA. Przejęcia zwiększą marże grupy, zwiększą zysk na akcję i pozwolą nam dalej wykorzystywać możliwości strukturalnego wzrostu na rynkach kosmicznym, lotnictwa cywilnego i medycznym".
Proponowany nowy zakład HIP w Los Angeles pozwoli firmie Bodycote wykorzystać rosnący rynek HIP w branży kosmicznej i lotnictwa cywilnego w regionie. Będzie on wymagał jedynie niewielkich inwestycji, ponieważ wykorzystuje istniejący zakład Bodycote i istniejące zbiorniki HIP, które są natychmiast dostępne do instalacji.
Optymalna alokacja kapitału w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy pozostaje najwyższym priorytetem dla Grupy, a te inwestycje to odzwierciedlają".
Lazard działał jako wyłączny doradca finansowy Bodycote przy przejęciu Lake City HT i Stack Metallurgical Group.
Informacje o obróbce cieplnej w Lake City (Lake City HT)
Lake City HT, obecnie należąca do rodziny Davis, działa w jednym miejscu w Warszawie w stanie Indiana. Zakład świadczy usługi HIP i powiązane usługi obróbki cieplnej. Firma obsługuje głównie rynek medycznych implantów ortopedycznych, ale obejmuje również działalność związaną z lotnictwem i kosmonautyką.
Informacje o Stack Metallurgical Group (SMG)
SMG, będąca obecnie własnością grupy prywatnych inwestorów, prowadzi zakład HIP w Albany w stanie Oregon oraz zakłady obróbki cieplnej w Portland w stanie Oregon, Spokane w stanie Waszyngton i Salt Lake City w stanie Utah w USA. Firma koncentruje się na rynku lotniczym i kosmicznym, a także prowadzi dodatkową sprzedaż na rynku energetycznym i ogólnym rynku przemysłowym.
O Bodycote
Firma Bodycote , posiadająca ponad 165 akredytowanych zakładów w 22 krajach, jest największym na świecie dostawcą usług obróbki cieplnej. Dzięki specjalistycznym technologiom i klasycznej obróbce cieplnej firma Bodycote poprawia właściwości metali i stopów, wydłużając żywotność kluczowych komponentów w wielu branżach, w tym lotniczej, obronnej, motoryzacyjnej, energetycznej, medycznej, naftowo-gazowej, budowlanej i transportowej. Klienci ze wszystkich tych branż powierzają swoje produkty firmie Bodycoteod ponad 50 lat. Więcej informacji można znaleźć na stronie bodycote
Ujawnienia
Przejęcie stanowi transakcję klasy 2 dla celów regulaminu notowań brytyjskiego Financial Conduct Authority. W ciągu całego roku zakończonego 31 grudnia 2022 r. firmy wygenerowały łączne przychody w wysokości 35 mln USD i łączny EBIT w wysokości 6 mln USD, a ich łączne aktywa brutto wyniosły 46 mln USD.
Niniejsze ogłoszenie zawiera informacje poufne dla celów art. 7 rozporządzenia 2014/596/UE, które jest częścią prawa krajowego Wielkiej Brytanii zgodnie z Market Abuse (Amendment) (EU Exit) Regulations (SI 2019/310) ("UK MAR"). Po opublikowaniu niniejszego komunikatu te informacje poufne (zgodnie z definicją w UK MAR) są obecnie uważane za informacje publiczne. Radca prawny firmy Bodycote jest osobą odpowiedzialną za ujawnienie tych informacji.
Niniejsze ogłoszenie zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości oparte na bieżących oczekiwaniach i założeniach. Różne znane i nieznane czynniki ryzyka, niepewności i inne czynniki mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się różnić od przyszłych wyników lub wydarzeń wyrażonych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Każde stwierdzenie dotyczące przyszłości odnosi się wyłącznie do daty niniejszego dokumentu. Bodycote plc nie przyjmuje żadnego zobowiązania do publicznego korygowania lub aktualizowania tych stwierdzeń dotyczących przyszłości lub dostosowywania ich do przyszłych wydarzeń lub rozwoju sytuacji, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych wydarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem zakresu wymaganego przez prawo.
Aby uzyskać więcej informacji, prosimy o kontakt:
Bodycote plc
Stephen Harris, dyrektor generalny Grupy
Ben Fidler, dyrektor finansowy
Tel: +44 1625 505 300
FTI Consulting
Richard Mountain
Susanne Yule
Tel: +44 203 727 1340