Achèvement de l'acquisition de Lake City HT
Suite à l'annonce du 9 octobre 2023, l'acquisition de Lake City HT a été finalisée avec succès le 19 janvier 2024. La contrepartie payée à la clôture pour Lake City HT était de 66,5 millions de dollars (52 millions de livres sterling) sur une base de trésorerie et sans dette. Après les avantages fiscaux attendus d'une valeur d'environ 7,5 millions de dollars, le prix économique net payé était de 59,0 millions de dollars (46 millions de livres sterling), ce qui donne un multiple d'acquisition inférieur à 7,5x l'EBITDA de 2024.
Lake City HT, basée à Warsaw, dans l'Indiana, est une entreprise leader dans le domaine du pressage isostatique à chaud (HIP) et du traitement thermique sous vide, qui fournit principalement le marché des implants orthopédiques ainsi que l'aérospatiale civile. Elle permettra à Bodycoted'élargir considérablement sa clientèle sur le marché médical.
Lake City HT devrait réaliser en 2023 un chiffre d'affaires annuel d'environ 14 millions de dollars (11 millions de livres sterling), avec un bénéfice d'exploitation d'environ 6 millions de dollars (5 millions de livres sterling). L'entreprise a enregistré une croissance de 30 % de son chiffre d'affaires en 2023 et, à l'avenir, elle devrait continuer à progresser de manière satisfaisante. L'acquisition sera relutive pour les marges bénéficiaires et le BPA du groupe en 2024 et devrait dépasser le coût du capital de Bodycoted'ici 2025.
Bodycote a convenu avec Stack Metallurgical Group (SMG) de ne pas finaliser l'acquisition de l'entreprise, car toutes les conditions de clôture de l'accord n'ont pas été remplies.
Annonce d'un programme de rachat d'actions de 60 millions de livres sterling
Compte tenu des dépenses d'acquisition inférieures aux prévisions, du bilan solide du groupe et de l'approche équilibrée de l'allocation des capitaux, Bodycote a le plaisir d'annoncer son intention de lancer un programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 60 millions de livres sterling. Le programme de rachat d'actions devrait débuter le 18 mars 2024. Tous les détails du programme seront fournis le 15 mars 2024 au moment de l'annonce des résultats de l'année 2023 de Bodycote.
Stephen Harris, directeur général de Bodycote plc, a commenté l'événement :
"La finalisation de l'acquisition de Lake City HT est une nouvelle étape passionnante dans notre stratégie d'expansion de nos activités et de notre présence dans le domaine des technologies spécialisées. Cette acquisition est parfaitement adaptée, elle améliore notre rentabilité et notre bénéfice par action et nous permet de tirer parti des opportunités de croissance structurelle attrayantes sur les marchés du médical et de l'aérospatial.
Le programme de rachat d'actions représente une utilisation intéressante de notre capital. Il met en évidence la solidité du bilan du groupe, ainsi que notre engagement en faveur d'une approche équilibrée et disciplinée de l'allocation des capitaux pour stimuler la croissance et la valeur actionnariale".
À propos de Lake City Heat Treating (Lake City HT)
Lake City HT, qui appartenait auparavant à la famille Davis, opère à partir d'un seul site à Warsaw, dans l'Indiana. Ce site fournit des services de traitement thermique et d'autres services connexes. L'entreprise dessert principalement le marché des implants orthopédiques médicaux, mais comprend également des activités liées à l'aérospatiale.
À propos de Bodycote
Avec plus de 165 installations accréditées dans 22 pays, Bodycote est le plus grand fournisseur mondial de services de traitement thermique. Grâce aux technologies spécialisées et au traitement thermique classique, Bodycote améliore les propriétés des métaux et des alliages, prolongeant ainsi la durée de vie de composants vitaux pour un large éventail d'industries, notamment l'aérospatiale, la défense, l'automobile, la production d'énergie, le secteur médical, le pétrole et le gaz, la construction et les transports. Les clients de tous ces secteurs confient leurs produits à Bodycotedepuis plus de 50 ans. Pour plus d'informations, visitez le site bodycote
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives fondées sur les attentes et les hypothèses actuelles. Divers risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent des résultats ou développements futurs exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prévisionnelles. Chaque déclaration prospective n'est valable qu'à la date du présent document. Bodycote plc n'accepte aucune obligation de réviser ou d'actualiser publiquement ces déclarations prévisionnelles ou de les adapter à des événements ou développements futurs, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres, sauf dans la mesure où la loi l'exige.
Pour plus d'informations, veuillez contacter
Bodycote plc
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Ben Fidler, directeur financier
Peter Lapthorn, Directeur des finances et de l'administration et des relations avec les investisseurs
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FTI Consulting
Richard Mountain
Susanne Yule
Tél : +44 203 727 1340