Afronding van de overname van Lake City HT
In navolging van de aankondiging van 9 oktober 2023 is de overname van Lake City HT succesvol afgerond op 19 januari 2024. De bij de afsluiting betaalde vergoeding voor Lake City HT bedroeg $66,5 miljoen (£52 miljoen) op kas- en schuldenvrije basis. Na verwachte belastingvoordelen ter waarde van ongeveer $7,5 miljoen bedroeg de netto economische prijs $59,0 miljoen (£46 miljoen), wat resulteert in een overnamemultiplicator van minder dan 7,5x de EBITDA van 2024.
Lake City HT, gevestigd in Warschau, Indiana, is een toonaangevend bedrijf op het gebied van heet isostatisch persen (HIP) en vacuümwarmtebehandeling, dat voornamelijk de markt voor orthopedische implantaten bedient, evenals de civiele luchtvaart. Dit zal het klantenbereik van Bodycote in de medische markt aanzienlijk vergroten.
Naar verwachting heeft Lake City HT in 2023 een jaaromzet van ongeveer $14 miljoen (£11 miljoen) behaald, met een verwachte bedrijfswinst van ongeveer $6 miljoen (£5 miljoen). Het bedrijf realiseerde in 2023 een omzetgroei van 30% en zal naar verwachting in de toekomst goede vooruitgang blijven boeken. De overname zal in 2024 bijdragen aan de winstmarges en de winst per aandeel (WPA) van de Groep en zal naar verwachting in 2025 de kapitaalkosten van Bodycote overtreffen.
Bodycote is met Stack Metallurgical Group (SMG) overeengekomen de overname van de onderneming niet te voltooien, vanwege het niet voldoen aan alle sluitingsvoorwaarden van de overeenkomst.
Bekendmaking van een aandeleninkoopprogramma van £60 miljoen
Gezien de lager dan verwachte acquisitie-uitgaven, de sterke balans van de Groep en de evenwichtige benadering van kapitaalallocatie, kondigt Bodycote met genoegen de intentie aan om een aandeleninkoopprogramma van maximaal £60 miljoen te lanceren. Het aandeleninkoopprogramma zal naar verwachting op 18 maart 2024 van start gaan. Volledige details van het programma zullen op 15 maart 2024 worden verstrekt, gelijktijdig met de aankondiging van de jaarresultaten van Bodycote over 2023.
Stephen Harris, Groepsdirecteur van Bodycote plc, merkte op:
“De voltooiing van de overname van Lake City HT is een spannende verdere stap in onze strategie om onze Specialist Technologies-activiteiten en voetafdruk te vergroten. Deze overname past uitstekend, verbetert onze winstgevendheid en winst per aandeel, en stelt ons bovendien in staat te profiteren van de aantrekkelijke structurele groeimogelijkheden in de medische en luchtvaartmarkten.”
Het aandeleninkoopprogramma vertegenwoordigt een aantrekkelijke besteding van ons kapitaal. Het onderstreept de kracht van de balans van de Groep, evenals onze toewijding aan een evenwichtige en gedisciplineerde benadering van kapitaalallocatie om groei en aandeelhouderswaarde te stimuleren.”
Over Lake City Heat Treating (Lake City HT)
Lake City HT, voorheen eigendom van de familie Davis, opereert vanuit één locatie in Warschau, Indiana. De locatie biedt HIP en aanverwante warmtebehandelingsdiensten. Het bedrijf bedient voornamelijk de markt voor medische orthopedische implantaten, maar omvat ook luchtvaartgerelateerde activiteiten.
Over Bodycote
Met meer dan 165 geaccrediteerde vestigingen in 22 landen is Bodycote 's werelds grootste aanbieder van thermische verwerkingsdiensten. Door middel van Specialistische Technologieën en klassieke warmtebehandeling verbetert Bodycote de eigenschappen van metalen en legeringen, waardoor de levensduur van essentiële componenten wordt verlengd voor een breed scala aan industrieën, waaronder lucht- en ruimtevaart, defensie, automotive, energieopwekking, medische sector, olie & gas, bouw en transport. Klanten in al deze industrieën vertrouwen hun producten al meer dan 50 jaar toe aan Bodycote. Voor meer informatie, bezoek www.bodycote.com.
Deze aankondiging bevat toekomstgerichte verklaringen gebaseerd op huidige verwachtingen en aannames. Diverse bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van toekomstige resultaten of ontwikkelingen die zijn uitgedrukt of geïmpliceerd in de toekomstgerichte verklaringen. Elke toekomstgerichte verklaring geldt alleen op de datum van dit document. Bodycote plc aanvaardt geen verplichting om deze toekomstgerichte verklaringen openbaar te herzien of bij te werken, of aan te passen aan toekomstige gebeurtenissen of ontwikkelingen, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve voor zover wettelijk vereist.
Neem voor meer informatie contact op met:
Bodycote
Stephen Harris, Group Chief Executive
Ben Fidler, Chief Financial Officer
Peter Lapthorn, Hoofd FP&A en Investor Relations
Tel: +44 1625 505300
FTI Advies
Richard Mountain
Susanne Yule
Tel: +44 203 727 1340