Förvärvet av Lake City HT har slutförts
I enlighet med meddelandet den 9 oktober 2023 slutfördes förvärvet av Lake City HT den 19 januari 2024. Köpeskillingen som betalades vid affärens slutförande för Lake City HT uppgick till 66,5 miljoner dollar (52 miljoner pund) på kontant- och skuldfri basis. Efter förväntade skattefördelar värda cirka 7,5 miljoner dollar uppgick det ekonomiska nettopriset till 59,0 miljoner dollar (46 miljoner pund), vilket resulterade i en förvärvsmultipel på mindre än 7,5 gånger EBITDA för 2024.
Lake City HT, med säte i Warsaw, Indiana, är ett ledande företag inom varmisostatisk pressning (HIP) och vakuumvärmebehandling som främst levererar till marknaden för ortopediska implantat samt till den civila flygindustrin. Förvärvet kommer att avsevärt utöka Bodycotekundbas på den medicinska marknaden.
Lake City HT beräknas ha uppnått en helårsomsättning för 2023 på cirka 14 miljoner dollar (11 miljoner pund), med ett rörelseresultat som förväntas uppgå till cirka 6 miljoner dollar (5 miljoner pund). Verksamheten uppnådde en omsättningstillväxt på 30 % under 2023 och förväntas även framöver fortsätta att uppvisa goda framsteg. Förvärvet kommer att bidra positivt till koncernens vinstmarginaler och vinst per aktie under 2024 och förväntas överstiga Bodycotekapitalkostnad senast 2025.
Bodycote kommit överens med Stack Metallurgical Group (SMG) om att inte fullfölja förvärvet av verksamheten, eftersom alla villkor för avtalets genomförande inte har uppfyllts.
Tillkännagivande av ett återköpsprogram för egna aktier på 60 miljoner pund
Mot bakgrund av att förvärvsutgifterna varit lägre än väntat, koncernens starka balansräkning och en balanserad strategi för kapitalallokering, Bodycote glädje meddela att man avser att inleda ett återköpsprogram för egna aktier på upp till 60 miljoner pund. Återköpsprogrammet förväntas inledas den 18 mars 2024. Fullständiga detaljer om programmet kommer att lämnas den 15 mars 2024 i samband med offentliggörandet av Bodycotehelårsresultat för 2023.
Stephen Harris, koncernchef för Bodycote , kommenterade:
”Slutförandet av förvärvet av Lake City HT är ett spännande steg framåt i vår strategi att utöka våra verksamheter och vår närvaro inom Specialist Technologies. Förvärvet passar utmärkt in i vår verksamhet, stärker vår lönsamhet och vinst per aktie samt ger oss möjlighet att dra nytta av de attraktiva strukturella tillväxtmöjligheterna på marknaderna för medicin och flyg- och rymdindustri.
”Återköpsprogrammet för egna aktier är ett attraktivt sätt att använda vårt kapital. Det understryker styrkan i koncernens balansräkning och vårt engagemang för en balanserad och disciplinerad strategi för kapitalallokering i syfte att driva på tillväxt och skapa aktieägarvärde.”
Om Lake City Heat Treating (Lake City HT)
Lake City HT, som tidigare ägdes av familjen Davis, bedriver sin verksamhet från en enda anläggning i Warsaw, Indiana. Anläggningen erbjuder HIP-värmebehandling och tillhörande värmebehandlingstjänster. Företaget riktar sig främst till marknaden för ortopediska implantat, men bedriver även verksamhet inom flyg- och rymdindustrin.
Om Bodycote
Med över 165 ackrediterade anläggningar i 22 länder Bodycote världens största leverantör av tjänster inom termisk bearbetning. Genom specialteknik och traditionell värmebehandling Bodycote egenskaperna hos metaller och legeringar, vilket förlänger livslängden på viktiga komponenter inom en rad olika branscher, däribland flyg- och rymdindustrin, försvarsindustrin, fordonsindustrin, kraftproduktion, medicinteknik, olja och gas, byggbranschen samt transportsektorn. Kunder inom alla dessa branscher har anförtrott sina produkter åt Bodycotei mer än 50 år. För mer information, besökbodycote.
Detta meddelande innehåller framåtblickande uttalanden som bygger på nuvarande förväntningar och antaganden. Olika kända och okända risker, osäkerhetsfaktorer och andra faktorer kan leda till att de faktiska resultaten avviker från de framtida resultat eller utvecklingar som uttrycks eller antyds i de framåtblickande uttalandena. Varje framåtblickande uttalande gäller endast per dagen för detta dokument. Bodycote åtar sig ingen skyldighet att offentligt revidera eller uppdatera dessa framåtblickande uttalanden eller anpassa dem till framtida händelser eller utvecklingar, vare sig till följd av ny information, framtida händelser eller annat, utom i den utsträckning som krävs enligt lag.
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Bodycote
Stephen Harris, koncernchef
Ben Fidler, ekonomichef
Peter Lapthorn, chef för FP&A och investerarrelationer
Tel: +44 1625 505300
FTI Consulting
Richard Mountain
Susanne Yule
Tel: +44 203 727 1340