Bodycote, 's werelds toonaangevende leverancier van warmtebehandeling en gespecialiseerde thermische verwerkingsdiensten, publiceert de volgende handelsupdate, die de periode van vier maanden van 1 juli tot en met 31 oktober 2021 ("de periode") beslaat.
De groepsinkomsten voor de periode bedroegen £200,1m, 3% hoger dan vorig jaar (8% hoger bij constante valuta). De ADE-inkomsten bedroegen £81,3 miljoen (een stijging van 4% tegen actuele wisselkoersen, een stijging van 9% tegen constante wisselkoersen); de AGI-inkomsten bedroegen £118,8 miljoen (een stijging van 3% tegen actuele wisselkoersen, een stijging van 8% tegen constante wisselkoersen). De opbrengsten van de Groep voor de 10 maanden tot 31 oktober 2021 bedroegen £513,0 miljoen, 3% hoger dan vorig jaar (7% hoger bij constante wisselkoersen).
Alle procentuele bewegingen in het volgende overzicht van de markten van de Groep hebben betrekking op dezelfde periode van 1 juli tot en met 31 oktober 2020, tegen constante valuta, tenzij anders vermeld.
De inkomsten uit auto's daalden met 6%, waarbij de daling van 10% in auto's en lichte vrachtwagens de goede groei in zware vrachtwagens en bussen meer dan teniet deed. Deze daling is een direct gevolg van knelpunten in de toeleveringsketen in de auto-industrie. Hoewel de daling groter is dan we hadden verwacht, heeft deze zich bijna volledig geconcentreerd in onze Noord-Amerikaanse en Mexicaanse activiteiten, als gevolg van tekorten in de toeleveringsketen van OEM's in de auto-industrie. De omzet van onze Europese personenauto's en lichte vrachtwagens bleef gelijk in deze periode. Zoals uiteengezet bij de halfjaarcijfers, verwachtten we dat de opbrengsten in het derde kwartaal in deze marktsector zouden dalen, maar we hadden verwacht dat de opbrengsten in het vierde kwartaal zouden opveren, waardoor de opbrengsten in het tweede kwartaal van de Groep voor auto's vrijwel gelijk zouden blijven ten opzichte van het eerste kwartaal. We geloven niet langer dat onze inkomsten in Q4 de daling in Q3 kunnen compenseren. Bijgevolg verwachten we nu dat onze Groepsopbrengsten over het hele jaar tot £10m (1,6%) lager zullen zijn dan onze eerdere verwachtingen als gevolg van lagere opbrengsten uit de auto-industrie.
De onderliggende vraag naar auto's blijft sterk en daarom denken we dat dit probleem van voorbijgaande aard is. We verwachten dan ook dat onze inkomsten zich zullen herstellen en te zijner tijd zullen terugkeren naar het vorige groeitraject.
Daarentegen stegen de inkomsten uit de civiele lucht- en ruimtevaartindustrie met 25% ten opzichte van de vergelijkbare periode. Hoewel er nog steeds enige voorraad is in de toeleveringsketen, trekt de activiteit aan nu de OEM's hun productie opvoeren en het aantal vlieguren blijft toenemen. Deze versnelling is in lijn met onze verwachtingen van goede groei in de lucht- en ruimtevaart in 2022 en daarna.
De algemene industriële opbrengsten waren 17% hoger, waarbij de meeste categorieën een goede groei lieten zien. De algemene industriële opbrengsten waren slechts 1% lager in vergelijking met dezelfde periode in 2019, wat een uitstekend herstel betekent. De meeste algemene industriële toeleveringsketens hebben nog steeds een tekort aan voorraden.
Opkomende markten realiseerde een omzetgroei van slechts 4%. Deze achterblijvende prestatie werd voornamelijk veroorzaakt door een daling van de opbrengsten in Mexico (dat grotendeels levert aan de automarkt in de VS), die met bijna 50% daalden ten opzichte van vorig jaar. De algemene industriële opbrengsten in de opkomende markten stegen met 27%. En over het geheel genomen, ondanks de huidige zwakte in de auto-industrie, stegen de inkomsten van Opkomende markten in deze periode met 7% ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2019.
De omzet van Specialist Technologies groeide met 10% en bleef daarmee beter presteren dan de achtergrondmarkt.
Kasstroom, marges en financiële positie
De onderliggende kasstromen in de periode bleven sterk. Hogere energiekosten en arbeidsinflatie worden doorberekend aan klanten en de marges blijven gezond doordat we profiteren van kostenbesparingen in verband met het herstructureringsprogramma dat we in 2020 zijn gestart. De nettoschuld (exclusief leaseverplichtingen) op 31 oktober 2021 was £62m.
Outlook
Op de korte termijn zijn de vooruitzichten voor het bedrijf positief, omdat we op termijn een sterkere automobielmarkt verwachten, aanhoudend goede prestaties in onze algemene industriële activiteiten en een versnelde groei van de inkomsten uit de burgerluchtvaart.
Trading Update Conferentiegesprek
Stephen Harris en Dominique Yates houden vandaag om 8.00 uur (dinsdag 23 november 2021) een conference call voor analisten en beleggers.
Inbelnummer deelnemer:+44 (0) 333 300 9266 (rechtstreeks)
Deelnemers wordt alleen om namen gevraagd, geen PIN vereist
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Bodycote plc
Stephen Harris, Group Chief Executive
Dominique Yates, Financieel directeur
Tel. +44 (0) 1625 505300
FTI Advies
Richard Berg
Susanne Yule
Tel. +44 (0) 2037271340