Bodycote plc acquires Carolina Commercial Heat Treating business for US$ 68 million

MACCLESFIELD (Storbritannien) – Bodycote (LSE:BOY),världens största leverantör av värmebehandlingslösningar, meddeladeidag att man har förvärvat verksamheten i Carolina Commercial Heat Treating (CCHT LLC), som omfattar sex anläggningar i sydöstra USA samt ytterligare en anläggning i södra Indiana. Verksamheten förvärvades från Bluewater Thermal Solutions LLC (Bluewater) för en total kontant ersättning på 68 miljoner US-dollar. Bodycote inte förvärvat några andelar i de återstående tio anläggningarna som ägs av Bluewater i Great Lakes-regionen i USA.

Köpeskillingen på 68 miljoner US-dollar har finansierats med befintliga likvida medel och banklån. Under tolvmånadersperioden fram till september 2012 uppgick verksamhetens EBITDA till 11,7 miljoner US-dollar på en omsättning på 34,9 miljoner US-dollar. Förvärvet förväntas ge en avkastning på investeringen som klart överstiger Bodycotekapitalkostnad och bidra positivt till resultatet redan under det första året efter förvärvet.

Huvuddelen av verksamheten riktar sig till det allmänna industriområdet i delstaterna North och South Carolina, Georgia, Alabama och Tennessee, inklusive några viktiga kunder inom tillverkning av terrängfordon och tunga lastbilar samt en växande närvaro på flyg- och energimarknaderna (cirka 15 % av omsättningen). Försäljningen till personbils- och lätta lastbilssektorerna står för cirka 23 % av verksamheten.

I en kommentar till förvärvet Bodycote Stephen Harris, VD för Bodycote :”Förvärvet av detta framstående värmebehandlingsföretag i sydöstra USA och södra Indiana innebär ett betydande steg framåt i genomförandet av Bodycotestrategi i Nordamerika. Verksamheten är av hög kvalitet och har få lokala konkurrenter. Denna region i USA fortsätter att vara en av de största mottagarna av utländska investeringar i Nordamerika, med många inhemska och utländska företag som etablerar anläggningar och leveranskedjor i området. De senaste tillkännagivandena från både Boeing och Airbus om deras nya tillverkningsverksamhet i regionen understryker denna trend. Vi förväntar oss att verksamheten med tiden kommer att bli mer inriktad på flyg- och energimarknaderna i takt med att leveranskedjorna för dessa branscher expanderar.

Förvärvet innebär också Bodycote första betydande inträde Bodycote marknaden för terrängfordon och tunga lastbilar i USA. Även om efterfrågan från just dessa sektorer förväntas vara lägre på kort sikt, erbjuder utsikterna på medellång och lång sikt för denna del av verksamheten attraktiva avkastningsmöjligheter.

I en kommentar till Bodycote verksamhet tillade Harris:”Verksamheten under perioden 1 juli till 30 september 2012 präglades av volatilitet, men har överlag utvecklats i linje med förväntningarna”.

Bodycote offentliggöra sin delårsrapport den 16 november 2012.

Telefonkonferens för investerare
Stephen Harris och David Landless kommer att hålla en telefonkonferens för analytiker och investerare kl. 10.00 idag (den 16 oktober 2012).

Inringningsnummer för deltagare:
+44 (0) 20 3140 0722
Deltagarna ombeds endast uppge sitt namn; ingen PIN-kod krävs.

Länk för deltagare i Webex:
https://arkadin-event.webex.com/arkadin-event/onstage/g.php?t=a&d=705651850
Lösenord för evenemanget: 387587

Om Bodycote
Med över 175 ackrediterade anläggningar i 27 länder Bodycote världens största leverantör av tjänster inom värmebehandling. Genom värmebehandling, metallfogning, ytbehandlingsteknik och HIP (Hot Isostatic Pressing) Bodycote egenskaperna hos metaller och legeringar, vilket förlänger livslängden på viktiga komponenter inom en rad olika branscher, däribland flyg- och rymdindustrin, försvarsindustrin, fordonsindustrin, kraftproduktion, olja och gas, byggindustrin, medicinteknik och transport. Kunder inom alla dessa branscher har anförtrott sina produkter åt Bodycotei mer än 30 år.

För ytterligare information, vänligen kontakta: